但是自今年以来，尤其是DeepSeek-R1横空出世之后，七巨头领涨美股的逻辑发生了根本性质的变化，这些科技巨头的股价表现基本上大幅跑输标普500指数，成为拖累整个美股走势的最核心负面催化剂，投资者们开始强烈质疑美国科技巨头们高估值以及近两年来对于人工智能堪称狂热的AI烧钱计划是否合理。在3月10日，占标普500指数以及纳指高额权重的“美股七巨头”市值合计蒸发超8300亿美元，创下七巨头累计单日市值损失最高纪录。
华尔街看好亚马逊股价即将开启“大反弹”
华尔街分析师们对亚马逊电商与云计算+AI业务(AWS)驱动的业绩大幅扩张预期仍近乎一致看好，彭博追踪的分析师中超95%给予亚马逊“买入”评级，当前股价较分析师们平均目标价折价逾30%。
来自Monness Crespi Hardt & Co.的分析师Brian White近期重申对于亚马逊的“买入”评级以及高达265美元的12个月内目标股价，指出亚马逊盈利能力在云计算与AI预期驱动下尚未达长期潜力水平。“其在电商、云计算业务(AWS)、数字媒体、广告、Alexa、机器人、AI算力平台等领域的增长路径极具吸引力。”这位分析师表示。截至美股周二收盘，亚马逊单日股价上涨1.21%，收于205.710美元。
亚马逊最新推出的基于AI升级版语音助手Alexa被视作长期业绩增长新引擎。华尔街分析师们普遍预计亚马逊2025年整体营收增速9.6%，2026年将升至10.4%，推动净利润率从2025年的15%显著提升至2026年的20%。
云计算与AI生态平台，则是华尔街分析师看涨亚马逊未来股价涨势的核心因素，这也是为何华尔街最高目标价高达300美元。
亚马逊与微软(MSFT.US)这两大云计算领军者全面聚焦于布局与生成式AI相关的B端以及C端应用软件开发者生态，旨在全面降低各行各业非IT人士开发AI应用的技术门槛，以及提供强大的云端AI算力平台，尤其是云端AI推理算力资源。提供类似AI应用软件开发平台的软件巨头还包括中国云巨头阿里巴巴(BABA.US)以及美国“蓝色巨人”IBM(IBM.US)，ServiceNow也具备类似的一站式开发平台。
亚马逊AWS在云计算领域的市占率遥遥领先其他参与者，这也使得AWS推出的AI应用软件开发生态——Amazon Bedrock吸引庞大的企业客户以低技术门槛模式一站式开发各类AI应用。第四季度亚马逊云计算业务部门AWS营收同比增长19%至288亿美元，在Amazon Bedrock与云计算核心业务(Iaas+SaaS)联合推动之下，该云计算业务部门营收同比增速已经连续6个季度加快。
短期干扰因素仍然存在
但对于一些投资立场较谨慎的投资者们来说，短期阴云犹存：特朗普政府的关税政策与美国经济不确定性预期正压制消费支出与AI+云服务渗透率。
此外，DeepSeek横空出世推动的“美国AI算力过剩预期”仍在持续发酵，亚马逊管理层宣布今年将投入约1000亿美元，重点建设数据中心等AI基础设施，一些投资者担忧亚马逊激进的AI算力支出可能导致算力资源过剩，并且如此庞大的支出规模将影响利润预期，毕竟在当前的低迷宏观经济预期下美国AI创收路径仍然模糊。
投资者们可谓日益关注巨额AI投资何时转化为实质回报。来自LPL Financial的宏观策略主管Kristian Kerr指出：“年初的科技股过热情绪虽已降温，但在经济前景不明朗时期，基本面相对优势或估值吸引力难以单独推动持续的反弹浪潮。”“人工智能层面，我们需要更多的清晰前景，才能实现可持续的更高股价。”返回搜狐，查看更多